声明：本文旨在传递更多市场信息，不构成任何投资建议。文章仅代表作者观点，不代表火星财经官方立场。

边肖：记得要集中注意力。

来源：区块独角兽

原标题：《区块链的应用》

作者：jamescarnley.eth

编译：阻止独角兽

区块链技术通常被视为纯粹的货币视角，但最大的范式转变可能发生在社会的其他方面。区块链的去中心化、实时结算和可信的中立性为任何服务或行业提供了广泛的好处，允许两个不相关的方以定义好的方式进行交互。这一宽泛的定义描述了我们今天所知的世界的大部分，从金融到治理，以及将一组通用规则提炼为组织用来维护其结构的强制性框架的任何官僚或社会方面。任何这样的系统都可以被编码到智能合同中。区块链以公平的方式无限规模执行规则，这是任何官僚部门都无法企及的。区块链技术解锁在这方面的效率提升和各种用例将是本文的重点。

00-1010去中心化金融，简称DEFI，是在数字平台上重建现有的金融体系，以提供更大的公平性、透明度、效率和安全性。区块链是运行在数字空间的整个经济，没有国界之内的实体。因此，参与者需要所有相同的金融服务，如贷款、投资、资产管理和保险，这些都是我们今天认为理所当然的。

第一个主要的Defi协议于2017年12月发布，推出了MakerDAO，允许用户创建抵押贷款债务头寸(CDP)和抵押贷款ETH，以铸造与美元挂钩的稳定货币DAI。该系统的运行模式是在支持资产的美元价值(ETH)和债务的当前美元价值(DAI)之间形成一个小时比率。CDP所有者必须将这一比例保持在150%以上，否则这些资产将被称为保管人的市场参与者出售，以偿还债务并保留系统的所有资金。DAI是第一个去中心化的稳定货币协议，它将成为未来DEFI生态系统的基础。

在随后的几年中，许多其他Defi协议被开发和发布，它们的大部分使用和实验发生在著名的Defi Summer(DEFI Summer)期间。2020年6月15日，comp lending agreement开始在现有利息收入的基础上，用自己的治理令牌comp奖励用户。这为贷款人提供了在协议中存入额外资本以获得高于市场回报率的激励，并使COMP Lending Bank能够快速扩大其用户基础和流动性池。事实证明，这种激励是引导协议的有力工具。许多其他项目发布了自己的生产性农业激励措施，这导致了Defi使用的激增，并为新的和创新的协议提供了一个高度竞争的市场。

市场的一个基本组成部分是两个市场参与者之间的资产交易，DEFI通过Uniswap协议赶上。Uniswap是一个自动化做市商DEX，它允许任意两种资产根据基于“不变乘积”公式x * y=k的数学曲线进行定价，与传统的订单簿交易系统不同，它不需要做市商列出头寸来促进交易。Uniswap允许交易者与支持这两种资产的流动性池进行单边交互，从而实现随时异步交易。

通过借贷管理的信用也是大多数人想到金融时所想象的一个重要的基础层。这个市场竞争激烈，银行竞相提供汽车和房屋等资产的抵押贷款，以及基于信用记录的无担保个人或商业贷款。DEFI目前与compound和AAVE等协议服务于抵押贷款市场，因为身份和信用历史系统尚未开发，但一些非抵押贷款的早期试验正在进行中。这些贷款协议的运作方式与银行家的类似。由支持抵押品的价值和债务的价值形成的比率必须保持在某个阈值以上，以防止清算。关键的区别在于抵押品和债务可以用任何两种资产来计价。由于这些协议在没有中介的情况下将借款人和贷款人联系在一起，贷款的管理成本被降至最低，这使得利率比传统金融体系中的利率好得多。

最大的金融细分市场是衍生品，它允许在基础资产的基础上创造新的金融产品。这些虚拟资产的价值在于它们的功能和灵活性，它们可以很好地整合到像Defi这样的可编程和可表达的市场中。Synetix是一个著名的衍生协议。它将股票、商品、货币等链条资产与相应的价格预测机器结合起来，标记为Synthetix资产。这些资产可以自由交易、利用和整合到Defi生态系统的其余部分。流动性由SNX代币持有者提供，他们为交易对手提供交易，并在需要时对系统进行资本重组。合成资产为世界上许多缺乏AAPL等股票、黄金等大宗商品和欧元等货币的地区提供了巨大的可用性。

随着金融体系的日益复杂，对冲基金、家族财富办公室等财富管理服务等专业基金经理应运而生。Defi向普通投资者展示了更多的复杂性，并创建了一些项目，通过汇集资产和提供精英管理系统来生成共享资本的增长和保护战略，从而简化了资金管理和收入农业的体验。你