11月2日，a股开始涨跌，然后陷入收缩盘整。上证指数跌0.45%，报3009.41点，深证成指跌0.94%，报9734.77点。在成交量和能源方面，市场营业额为7682.4亿元，略有收缩；北行资金实际净买入26.82亿元，其中沪股通净买入19.6亿元，深股通净买入7.22亿元。盘面上，媒体板块领涨，游戏、影视上涨较多；银行、石油板块飘红。军工回调较多。
在海外，北京时间11月2日凌晨，美联储在11月召开FOMC会议，保持基准利率5.25-5.50%不变，符合市场预期。总的来说，鲍威尔在新闻发布会上没有多少增量信息，其中对第三季度经济的描述更为积极。美联储对经济增长的理解是稳定的（”moderate)变得更强(\"\"strong”）；认为就业市场仍然紧张(”remains tight”）。美联储没有指导12月份的利率，但明确排除了关于降息的讨论。
但与此同时，美联储也关注金融条件收紧的现状。鲍威尔回答说，美联储关注美国长期国债收益率的上升，这对美国经济构成了下行压力。美联储承认，最近美国债券收益率的上升可能会影响未来的货币政策趋势，即收紧和降低金融条件进一步加息的必要性。
总的来说，市场认为这次会议是鸽子。会后，道指、纳指、标普500分别上涨0.7%。、1.6%和1.1%；VIX恐慌指数跌至16.9，美国十年期国债利率跌至4.74%。议息会议结束后， Fed Watch数据显示，12月美联储暂停加息的概率为77.6%，高于前值的68.9%。
未来，美国经济呈现出“滚动交替下滑”的趋势，但衰退的风险有所下降。在货币政策方面，美联储的加息趋势没有改变，但高利率可能会持续更长时间。从资产定价的角度来看，虽然美国经济的韧性给分子端带来了一定的支撑，但高利率抑制了分母端。如果高利率导致经济进一步下行，可能会对市场风险偏好产生很大影响，美国股市可能仍存在波动风险。
相对而言，通货膨胀下降，加息见顶 经济下滑的预期对黄金价格构成中期积极影响。在中期，我们仍然可以关注黄金基金ETF（518800），但我们需要警惕短期内地缘政治风险规避和短期金价快速上涨带来的调整风险。
11月2日，传媒板块依然表现出色，影视ETF(51620)上升2.21%，游戏ETF(516010)上升2.08%。
数据来源：WIND
新闻方面，intiny开发的一款真人爱情互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了！”最近人气持续升温，连日登上Steam畅销榜，也在一定程度上刺激了市场情绪。据广发证券研究所统计，过去24小时在线人数达到65435人，好评率高达92.58%。
这款游戏的市场表现在一定程度上体现了真人互动体验升维带来的新机遇。从男主角第一人称的角度来看，游戏与六个不同风格的女性角色互动和坠入爱河。故事的发展和结局由玩家自己选择；通过第一人称面对面的互动，玩家可以完全沉浸在场景互动和现实生活模拟中，具有更多的替代感和沉浸感。而且与传统影视作品相比，玩家有选择剧情走向的权利，不同的结局也能满足不同玩家的偏好，观众可能更广。后续质量更好的产品可能会看到更大的商业空间。
基本面上，游戏板块被“版本号发布正常化” 本土游戏出海 “AIGC驱动降本创新”多重利好。短期来看，在版本号发布规范化的背景下，大厂的重磅作品获得版本号(如腾讯鸣潮)、网易“射雕”、米哈游《绝区零》等。、热门新游陆续上线，游戏市场供需有望产生共鸣，迎来反弹，游戏公司业绩可能会释放。另一方面，AIGC带来了“降本创新”行业市场空间依然广阔，回调后有一定的配置价值，可以适当关注游戏ETF(516010)，考虑逢低布局。
此外，同属媒体消费板块的影视业也值得关注。尽管国庆票房略低于预期，但这可能是由于一、二线城市旅游分流需求火爆造成的；但全年产业边际变化有所改善。据国泰君安研究所统计，仅第三季度业绩显著增长的公司主要是游戏和影视影院行业，其中暑期电影受益明显。自2018年以来，影视业一直在清算， 2022年已充分调整，行业进入高质量发展阶段，预计将继续迎来业绩修复；此外，AIGC的新技术触发因素也有望长期促进内容产业的创新和发展。也可以继续关注影视ETF(516620)。
11月2日，经过10月底三连阳，医药板块横盘整理了三个交易日，生物医学ETF(512290)11月2日略有下跌0.34%，表现略强于市场。
数据来源：WIND
自去年4月医药板块跌幅放缓以来，已经在市场底部震荡整理了一年半。8月再次触底后，9、连续102个月收阳，逐渐走出企稳迹象。
从政策角度来看，随着医疗反腐败的纠正和学术活动的恢复，市场对制药行业的政策预期逐渐稳定。华新证券认为，随后的医疗保险谈判趋势温和，收集规则趋于稳定。总体而言，政策端边际改善的预期较强。
在需求方面，人口老龄化和医疗创新继续支持医疗需求的稳定释放。2023年1月至9月，基本医疗保险基金（含生育保险）总支出2.03万亿元，同比增长17.9%。即使第三季度医疗反腐事件受到干扰，医疗需求仍保持稳定释放，
此外，君实生物的PD-1于10月底获得美国FDA许可。国内创新药物并不是第一次影响FDA上市。此前，它已经批准了包括百济神州的泽布替尼和传奇生物在内的西达基奥伦塞，但也存在影响失败的案例。在最近的创新药物合作授权中，也有许多终止。虽然授权合作和国际临床实践存在很大的不确定性，但创新出海之路取得了突破。预计未来FDA许可的创新药物和生物类似物将继续增加，中国医药创新的价值将得到提高，全球医药市场发展的红利将得到分享。
目前，医药行业估值处于历史底部，投资安全边际较高。我们可以继续关注生物医学ETF（512290）、医疗ETF(159828)、沪深港ETF(517110)创新药等相关标的。
风险提示：
投资者应充分了解定期定额投资与零存取款等储蓄方式的区别。定期定额投资是指导投资者进行长期投资和平均投资成本的一种简单而简单的投资方式。然而，定期定额投资并不能避免基金投资的固有风险，也不能保证投资者获得收入，也不能取代储蓄。
股票ETF/LOF基金都是预期风险和预期收益较高的证券投资基金品种，其预期收益和预期风险水平高于混合基金、债券基金和货币市场基金。
基金资产投资于科技创新板和创业板股票，将面临投资目标、市场体系和交易规则差异带来的独特风险。
板块/基金的短期涨跌仅作为文章分析观点的辅助材料，仅供参考，不构成基金业绩的保证。
本文提到，个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保障。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如果您需要购买相关的基金产品，请注意投资者适宜性管理的相关规定，提前做好风险评估，并根据自己的风险承受能力购买匹配风险水平的基金产品。基金有风险，投资应谨慎。
每日经济新闻