出乎意料的是，美国科技股已经交出了近十年来最糟糕的季度报告。但令人惊讶的是，不受青睐的是 Meta 但它已经成为硅谷最令人期待的巨头。
2 月 2 日，Meta 发布 2022 年度第四季度和年度财务报告未经审计，随后股价飙升，第二天收盘股价飙升 23%的市值一天暴涨。 900 1亿美元创下单日市值增长最大纪录。
但仔细看，财务报告的表现远不如股价上涨那么明显——广告环比上涨，但同比增长仍为负，元宇宙业务仍在亏损的道路上。第四季度，元宇宙业务部 Reality Labs 营业亏损 42.8 与去年同期相比，亿美元增长近 全年亏损30%扩大到30% 137.2 亿美元。
股价飙升更多的是因为投资者之前对股价的看法 Meta 预期已经降到谷底。此外，管理层在电话会议上发布了积极的社交广告服务信号，以及 Meta 宣布了高达 400 1亿美元的股票回购计划提振了投资者的信心。
投资者对扎克伯格元宇宙的梦想仍持怀疑态度，但令市场欣慰的是：从财务报告和电话会议上发出的信号，Meta 真的在努力解决问题——拯救「老土」的 Facebook、追赶短视频浪潮，研发 AI 应对苹果隐私政策的影响，这些都是有效的。
在这个寒冬的硅谷裁员中，Meta 也「贡献」了 1.1 万人。如果你想攻击新旧社交媒体和元宇宙，你仍然不能「断奶」的 2023 年中生存，Meta 下一年的主题离不开「降本增效」了。
01
还得 Facebook 救 Meta
Meta 财务报告的表现可以概括为-好于预期，但预期太差；环比上升，但同比下降。衰退停止了，比预期的更糟糕，但事实上，一切甚至还没有回到原来的地方。
Meta 2022 年 Q4 收入金额达到 321.65 虽然亿美元同比下降，但仍同比下降 4%，但环比增长 15.9%，超出了分析师的普遍预期 315.3 亿美元。其中社会家庭「Family of Apps」收入金额达到 314.38 11亿美元，占比 97.73%；达到广告收入 312.54 11亿美元，占比 99.41%，同比下降，环比上升，分别下降 4%，上涨 14.5%。
Meta 财报
Meta 命脉是广告，超出预期的广告表现得到了市场的奖励。包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 包括其他服务在内的社会家庭本季度的收入 314.38 亿美元，同比下降 比分析师下降4.1%好 6% 总体广告收入环比增长的预期 15%。
随着广告收入的回升，社会产品的运营数据也停止了下降趋势，并恢复了增长。2022 年一季度，Facebook 用户数量的首次下降曾经让用户数量的首次下降 Meta 股价大幅下跌，瞬间蒸发千亿市值。但目前用户数据已回归增长趋势，2022年 年四季度，Facebook 日常用户首次突破 20 亿大关，同比增长约 7000 万人次。整个社会家庭 App 实现日常用户 29.6 亿，保持同比和环比增长。
Meta 与去年相比，广告客户的转化率增加了 20% 以上，再加上获取成本的下降，带来了更高的广告支出回报。其中最引人注目的是短视频业务，标杆 TikTok 的 Instagram 短视频应用 Reels 增长迅速。过去一年，Facebook 和 Instagram 上的 Reels 播放次数翻了一倍多，人们第二次分享 Reels 社会部分增长得更快，只是在过去 6 个月里，Reels 这两个应用程序的播放量增加了一倍多。
扎克伯格在电话会议上表达了对社会产品未来实现的关注，「我们将关注 Reels 即提高货币化效率 Reels 每分钟产生的收入。我们在 Facebook 上述变现率过去了 6 一个月翻了一番。」
此前，除了经济形势的影响外，Meta 广告业务下滑的一个重要原因是苹果的隐私政策。对于这次 Meta 广告表现逐渐回升，Meta 扎克伯格找到了应对苹果隐私政策导致广告定位不准确的对策，将其归功于 AI，最近几个季度，Meta 持续的人工智能投资取得了进展，特别是在改进方面 Facebook 和 Instagram Reels 在用户推荐的方式上，我们看到了积极的趋势。
Reels 短视频可以制作和共享，这个功能和 TikTok 高度相似｜图片来源：Facebook
Meta 的 AI 该技术可以提高广告商的数据分析能力和广告定位能力。扎克伯格提到，人工智能的进步可以使 Meta 还可以为用户提供更好的个性化广告，同时获取数据减少。
Meta 继续关注 AIGC 扎克伯格提到了该领域在社会中的应用，Meta 除了推荐之外，目标是推荐 AI 取得领先，成为生成性 AI 的领导者。
尽管人工智能的初步成果有所回升，但受整体经济形势影响的广告业务在未来一年仍不容乐观。扎克伯格说，「考虑到收入逆风，我们对 Reels 预计今年年底或明年年初的利润将保持中性。但在那之后，我们应该能够满足 Reels 同时实现利润的需求。」
02
要元宇宙，
但不能破产
2022 年四季度，Meta 的 VR/AR 部门 Reality Labs 营收 7.27 亿美元，同比下降 环比增长17% 155%略好于分析师预期 25.7% 降幅。从业务角度看，无论是硬件还是硬件 VR 头显 Meta Quest，或者打开平台 Horizon Worlds，没有达到扎克伯格最初的期望。
在硬件方面，昂贵的新设备销量平平，但这并不奇怪。2022 年底 Meta 发布的 Quest Pro 作为行业第一主流 MR 设备确实成为市场标杆。但 1500 美元的昂贵价格和主要企业办公场景的狭窄适用范围使得这部作品在市场上的反响不是很好。TrendForce 估计 Quest Pro 的出货量在 2022 年达到 25 万台。
为此，2023 年 1 月，Meta Quest Pro 降价近三分之一 1099.99 我不知道美元能促进多少销售。此外，扎克伯格表示，今年 Meta 下一代虚拟现实头显将继续推出，已经超过了 200 在头显设备中获得超过个别应用软件 100 收入1万美元。
Horizon Worlds 还没有摆脱被群嘲的标签。根据公司内部文件，Meta 曾计划在 2022 年让 Horizon Worlds 的月活达到 50 但后来他们把这个标准降到了近一半 28 万，实际上 Horizon Worlds 的月活不足 20 万人。
被吐槽的画质 Horizon Worlds ｜图片来源：扎克伯格 Facebook
押注元宇宙的高成本继续吞噬公司的利润。第四季度，Meta 总成本和支出为 257.7 亿美元，同比增长 22%；全年来，总成本和支出 876.7 亿美元，同比增长 23%。
毕竟名字变了，元宇宙路不能回头，但也不能破产，如何更理性地烧钱是明年 Reality Labs 要接受的测试。
Meta 去年预计，Reality Labs 2023 年度经营亏损仍将同比大幅增长。但最近看起来不错 Meta 如果你学得好，元宇宙的投入比例可能会下降。去年 12 在《纽约时报》中，扎克伯格在月DealBook 大会透露，Meta 约 80% 成本投资于核心业务和相关广告业务，只有 20% 不足的资金用于元宇宙业务，其中VR业务成本占元宇宙业务的比例 40%。
03
裁员继续，止血不能停止
为了「奶」元宇宙，不仅社会得支棱起来赚钱，还要继续裁员省钱。
2022 年 11 月，在 Meta 第三季度财务报告发布后，公司股东对业绩过于惨淡非常不满。Meta 投资者格斯特纳写道：「Meta 已经陷入了过度的境地——人太多，想法太多，紧迫感太少...当增长放缓，技术急需变化时，这种情况将是致命的。」
扎克伯格立即开始含泪裁员。扎克伯格在道歉信中反思，「随着宏观经济的衰退、竞争的加剧和广告的流失， Meta 收入远低于预期。我错了。我要对裁员负责，以及我们今天是如何走到这一步的。」
11 月 9 日，Meta 进行了 11000 人大规模裁员，占 Meta 员工总数的 13%，是 Meta 有史以来最大规模的裁员。从财务报告来看，这波裁员直接有效。在运营成本方面，Meta 细分为R&D费用、营销费用和行政费用，包括行政费用 30.85 亿美元，同比下降 10%。
Meta 财报
裁员似乎还会继续，剑指的是公司的中层管理人员。The Verge 扎克伯格在最近的公司内部会议上说：「我不认为你想要的管理结构只是管理经理、再管理经理、再管理经理和再管理人员。」
扎克伯格在第四季度财务报告电话会议上直接表示，「为了更快地做出决定，我们正在努力移除一些中间管理层，以实现扁平化的组织结构。」他认为，通过减少管理层，信息可以在公司内部更好地流动，这将有助于我们开发更好的产品，吸引和留住更好的人才。
此外，Meta 2023年财务报告中设定的成本控制目标进一步降低 年，运营成本将控制在 890 亿美元至 950 1亿美元，远低于之前预期的预期。 940-1000 亿美元。
Meta 它还将减少无效或不重要的项目，并改进优先事项的实施。Meta 首席财务官补充说，这「只是开始」，Meta 正在「全面审查我们的招聘需求」。负责 Reality Labs 该部门的首席技术官表示，Meta 智能手表的研发将停止。2 月 1 日，Meta 旗下 VR 工作室 Ready At Dawn 宣布将停止为零重力多人 VR 游戏《Echo VR》提供支持，并于 8 月 1 从日起永久关闭服务器。
「仰望星空，脚踏实地」这句话非常适合现在 Meta——梦想着元宇宙，脚踏实地地赚取广告费，裁员过冬，等待春天。